学会从他人的经验中学习【转载】

Warren

　　   有一俗话是这样说的：聪明的人接受别人的教训，只有傻瓜才接受自己的教训，如果连自己的教训都不接受的话，那就是蠢才了。
　　   在投资之路上，自己也曾经当过傻瓜，幸运的是还没笨到当蠢才的地步。对如今的我而已言：尽量从别人的教训学习。其实一些投资大师多大同小异地讲过这个问题：别人已经证明危险的地方，那我们就别去。芒格更是直接说：不要染上艾滋病，不要闯红灯。说的也是这个道理。
　　   其实，我们更多时候，可以从身边的股民身上学到很多东西。大多数人在做的事，我们尽量不要去做。会死人的地方不要去，下大雨时会淹水的立交桥更不要去。
　　   我身边就有几位老股民了，说起来比较残酷：我时不时就从他们身上学习教训。
　　  
　　先说A兄
　　他入市时间比我早很多，在我看来，他是很幸运的那一代股民，因为他完整经历过从900多点到6000多点的史无前例的大牛市，多少股票翻了几十倍、甚至上百倍。但一问起他的收益：没赚到钱，至今还亏着呢。
　　他的特点有二：一是看媒体的荐股买股票，自己缺少识别和分析意识，那些黑嘴和黑媒体说哪只股票好会大涨，他一看觉得挺有道理，于是就买入，全然不去了解更多背后的信息；
　　其二，他在操作上有个更为致命的缺点：买入的股票如果涨的很好，他会高位继续加仓；如果股票下跌了，反而不敢加仓，生怕会跌的更多，非要等到股票涨起来后，甚至于远远高于自己的成本价，所谓的走势看上去很漂亮时，非常兴奋在加仓。
　　这种操作方法，似乎有很多技术高手很推崇。但是很不幸的是，我亲眼看到他将赢利20%的江铜搞到亏损20%多。
　　每次他一见到我就说：等我回本了，就再也不炒股了。我告诉他：你要是一直这样做下去，你回不了本。但是他自以为是老股民，自以为见过场面，根本不听劝。
　　如果想在投资上有收益，那么，我们必须避免他现在的做法：
　　一，自己不选择不判断，根据媒体和各路黑嘴的介绍来选股，一方面是没有主见，另一方面却又自以为是。
　　二，股票高位时加仓，下跌后反而不敢加仓。真不知道是什么逻辑。低位不敢加仓，极有可能是对这家企业没有信心，有可能是自己选错了目标，那么应该直接卖出，一了百了。我想这是常识：好东西，越便宜越值得买，如果是坏东西，再便宜也不敢买，直接处理掉。他买高不买低，这又是哪门子的独家秘笈？难道所谓的技术派，就是这样教人做亏本买卖的？
　　再说B兄
　　B兄也是一位比我入市早的股民，大约在07年。07年的大牛市，据说他是有赢利的。具体情况不知，只听他说那辆福克斯是从股市上赚来的。但是，08年之后，就没那么顺了，时亏时赚。以前他看到我就是聊聊股票，但今年以来基本不提股票了，用他的话来说：套着了，早就不玩了。家里人也反对再投入资金加仓。所以在当前2100点的位置上，他已是远离股市，等待解套。
　　那么他的特点是什么呢？最为明显的是一点：爱打探所谓的内幕消息炒股。我不知道他的内幕消息是从哪里来的，各种门路的都有，这些我从来不当真的事情，他基本上很相信，而且深信不疑。因为他的理论是：在中国炒股，小散户根本挣不了钱，除非有内幕消息。
　　于是他就在各种内幕消息中，时不是割肉换股，既然是自以为消息靠谱，所以难免会下重注赌一把。平时的小地雷不说，终于他踏到了一颗大雷——著名的“洪都航空最绝情公告”。
　　2010年4月12日，洪都航空公司董事会在发布的2009年年报中称：“中航集团旗下的十大板块原则上不再进行新的IPO，公司作为中航工业旗下一上市公司，有望成为其重要的整合平台。”
　　自此引成资产重组预期，股价更是一马当先，2010年7月至10月，从30元一路飞奔一倍多，涨至67.09元。
　　11月份，朋友不知道从哪到听到的消息，说洪都航空即将停牌重组。于是他在停牌前一天全仓买入。果真第二天就停牌了。之后复牌的事情，就是A股上非常出名的“最绝情公告”了。一直发射资产注入的烟幕弹的洪都航空居然这样说：“公司实际控制人中航科工从未考虑过将所属防务资产注入本公司，未来也不会考虑将防务资产注入本公司。中航工业并未对所属防务资产进行任何形式与上市重组相关的准备工作。”
　　三个跌停。B兄无路可逃。用他自己的话说：三年白忙活了。其实这个重组就是一个彻底的骗局，可是他当作难得的内幕消息听了。问题是以后，他还在不断地炒着各色消息股。直至一路熊市，不管什么内幕消息，都无法赚到什么钱，直至套得动弹不得。
　　所谓的内幕消息，普通股民能听到的，全部100%的陷阱，不要去打探这些无聊的消息，更不要相信。岂不说内幕交易是非法的，即使消息是真的，传到普通散户耳朵边上时，那是转了多少手的旧闻。
　　不要去打探所谓的消息，这应该是作为投资者最基本的纪律。至少这样不会死的太惨。我是这样么想的。
　　再说C兄
　　C兄是三人中比较缺乏主见的一位。
　　没有自己的看法，在这个市场里会很惨的。他最大的特点是：频繁换股。一时空仓一时满仓。问起理由，常常是无厘头。
　　前几天他说买了这只股票，过几天再问，换了几个从来没听过的。前几天还满仓，过几天居然空仓了，再过几天又满仓了，再见面时又在考虑割肉。
　　他见我问的最多是：我该买哪只股票？我该怎么办？割不割肉？
　　整天看上去一幅很忧心忡忡的样子。涨也担心，跌也担心，说实话，他很不适合投资。
　　他买什么股票基本是听别人说的，或者看网站和媒体推荐。他最经典的做法是在某著名家电连锁股票上的体现的很经典：
　　有一天，他跟我说买了SN。我问为什么？他说跌了好多，12块全买说不定能反弹。结果跌到了十元，他割肉了。跌到9元又买了，继续跌，到8元又割肉了，然后7块多又买了。。。。
　　这样反复折腾了几次，本金折腾的差不多了。他最后一次买入是6块多一点，觉得便宜的不能再便宜了，结果听到只有五块多，还是被套。他问我怎么办，我说还能怎么办？有钱就补点，没钱就算了，反正千万不能卖了。果真，他这次忍住了，过几天就大幅反弹了。
　　如果他的故事到这里就结束。那他就不是他了。跌破6块钱的时候，他没敢加仓。结果这波反弹起来后，媒体一致唱多，公司也配合了一些利好，他居然追高加仓，差不多是七块钱左右。加完就开始跌！
　　这就是他的特色。不知为何买，不知为何而卖。我觉得他身上的教训很简单：
　　投资必须有自己的主见，买什么、卖什么，满仓也好空仓也好。不是说不能操作，完全可以，但必须有完整合理的逻辑分析。而不是心血来潮，完全受情绪控制。
　　只要自己做了足够功课，对企业足够了解并自信，才能摆脱周围环境和内心情绪的影响，逐渐摆脱亏损，逐渐走上羸利之路。